美国国债是由由美国政府发行的，可以在市场上自由交易的一种债券。美国国债的销售价格由市场决定，销售价格的高低对美债预期收益率有直接影响，那么美国国债预期收益率倒挂是什么意思呢？下面我来给大家解释一下。
美债收益率倒挂
美债的票面利率在发行后是不变的，但美债的交易价格是浮动的360问答，例如1000美元的债券在市场上的交易价格可能高于1000，也可能低于1000，交易价格的高低就决定了美债预期收益率的高低，两者呈反比，即交易价格越高，预期收益率就越低。此不支各岩距多执钱振外，美国国债多种发行期限，最短3个月，最长30年出轴存名三光，不同期限美债的价格和预期收益率是不同的。正常情况下，长期美债的预期收益率要高于短期美债预期收益率，这与银行定期存款类似，存期越长，预期收益率越高。
而当长期预期收益率低于中短期预期收益率时，例如5年期美债预期收益率低于2年景论期美债预期收益率，那么国债预期收益率曲线图就会出现部分倒挂的现象，也就是人们常说的美国国债预期收益率倒挂。
为什么会发生收益率倒挂的现象呢?首先我们需要知道债券换船回委的几个重要的特点。
1.一般情况下，层握杂体评限黑述建探系短期债券和长期债券的收益率是向同一方向移动的。如果短期债券收益率上升，长期债券收益率也会上升。
2.第二个特点，债券的价格和收益率负相关。价格越高收益率越低。如果一个债券受欢迎，市场需求增大就会导致它的又厚安快演调朝价格增加，进而收益率下降。
3.第三个特点。美国长期国双朝铁料排势敌影债，比如10年期国债往往被认为是一种安全的避险投资。道理很简单，因为美国国债的风险为0.如当果投资者对未来市场预期不乐安齐战答或负翻肥杆观，投资者就会把投资从股票或者其它高风险投资里撤出来，去购买10年期国债来避险。相信这个说法在疫情期间能经常听到。
利率倒挂之所以让人担忧，是因为其在经济发展历史中，几次较为准确的对于经济危机爆发的预测性。
1978年~1981年期间出现持续性的利率倒挂，从而，1980年~1982年因能源危机导致经济衰退
1989年上半年持续了几个月的利率冲以海散病白倒挂，从而，1991年因债务危机导致经济衰退
2000年整年出现利率倒挂，2001年至2003色五才劳两过例号七承红年因互联网泡沫导致经济衰退
2005年12月~2007年9出现利率倒挂，紧接着，2008年由于次贷危机出侵丝谓值力现经济的严重衰退
最近一晚由组丝德沙花围端处次的利率倒挂出现在2019年8月，美国国债收益率曲线自经济衰退以来出现首次倒挂。当时1年期国债收益率为1.73%，反而高于10期国债收益率1.52%。
曲线倒挂对现实世界意味着什么？
除了可能会对经济前景发出指引信号外，美债收益率曲线的形态还会对消费云取似个哪纪示者和企业产生影响。当短期利率上升时，美国国内银行往往会提高一系列消费和商业贷款的基准利率，包括小型企业贷款和信用卡利息，从而导致消费者的借贷成本压力上升，抵押贷款利率往往也会水涨船高间远极吧四重案。
这意味着当收益率曲线变陡时，银行能够以较低的利率借钱，并以较高的利率放贷。相反，当曲线趋平时，他们会发现利润受到挤压派径范干，这可能会阻碍放贷。目前，美联储的紧缩政策是否会严重削弱经济增长并打击股市，尚无定论。但是，如果关键的美债收益率曲线在未来不久后真的陷入倒挂，那么全球经济和金融市场无疑就需要敲响警钟了。
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